كلمة “تخفيض قيمة العملة” لها دلالة سلبية. ومع ذلك، في بعض الحالات، يمكن أن يكون لها آثار إيجابية على البورصة. كيف يتم ذلك؟ استمر لتعرف المزيد عن تخفيض قيمة العملة أسبابها وتأثيرها على البورصة
ما هو سعر الصرف؟
سعر الصرف هو سعر عملة البلد مقارنة بعملة الأخرى. نظرًا لمدى ملاءمة الدولار الأمريكي، تستخدم معظم أسعار الصرف الدولار الأمريكي مقابل العملة المحلية للبلد كمرجع
ما هو تخفيض قيمة العملة؟
تخفيض قيمة العملة هو في الأساس انخفاض في قيمة عملة مقابل أخرى. تتبنى البلدان أنظمة أسعار صرف مختلفة كجزء من السياسة النقدية لبنكها المركزي. أكثرها شيوعًا هي سعر الصرف الثابت، سعر الصرف المتغير بحرية وسعر الصرف العائم
ما هو سعر الصرف الثابت؟
في أنظمة الصرف الثابتة، يربط البنك المركزي للدولة سعر الصرف الرسمي للبلد بعملة بلد آخر أو بسعر الذهب. على سبيل المثال، إذا كان الجنيه مرتبطًا بالدولار الأمريكي وسعر الصرف الأجنبي (المعروف أيضًا باسم العملات الأجنبية) أو 20 جنيهًا مصريًا لكل دولار، فلا يمكن للجنيه المصري الابتعاد كثيرًا عن مستوى 20 جنيهًا مصريًا، ما لم يغير البنك المركزي سعر الصرف الثابت.
ما هو سعر الصرف المتغير بحرية؟
على عكس السعر الثابت، يتم تحديد سعر الصرف العائم من قبل السوق الحر من خلال العرض والطلب. هل يرغب المزيد من الناس في شراء أو بيع العملة؟ إذا أراد المزيد من الناس الشراء، تزداد قيمة العملة، والعكس صحيح.
غالبًا ما يُشار إلى السعر العائم على أنه “التصحيح الذاتي”، حيث سيتم تلقائيًا تصحيح أي تشوهات في قيمة العملة ناتجة عن التدخل الحكومي – مما يؤدي إلى عملة تعكس قيمتها الفعلية.
ما هو سعر الصرف العائم المُدار؟
هذا هو نظام سعر الصرف الذي يسمح للبنك المركزي للدولة بالتدخل بانتظام في أسواق الصرف الأجنبي ، لتغيير اتجاه تعويم العملة و/أو تقليل مقدار تقلب العملة. العملة المصرية، على سبيل المثال، كان لها سعر صرف عائم، حتى أعلن البنك المركزي المصري تعويم الجنيه المصري – 27 أكتوبر 2022.
لماذا تقوم دولة ما بتعويم عملتها؟
هناك العديد من العوامل التي قد تدفع الحكومة إلى خفض قيمة عملتها. لفهم سبب تعويم الحكومة لعملتها ولكن من المهم أن نفهم سبب إصلاحها في المقام الأول.
يمكن للبلد المستورد أن يكون لديه عملة ثابتة لاحتواء التضخم ومنع ارتفاع الأسعار. في كثير من الحالات، يمكن أن يصبح هذا مكلفًا للغاية ويقضي على احتياطيات النقد الأجنبي للبلد. لهذا السبب، سيتعين على الحكومات أن تلجأ إلى تعويم عملتها أو خفض قيمتها.
من ناحية أخرى، قد تقوم الحكومة بتعويم عملتها لاستعادة ثقة المستثمرين الأجانب في السوق. يميل المستثمرون الأجانب إلى الابتعاد عن الاستثمار في الأسواق بعملة ثابتة – لأن العملة لا تعكس قيمتها الحقيقية.
الشيء الآخر الذي يمكن أن يدفع الحكومات إلى تعويم العملة هو لزيادة الصادرات وتقليل الواردات. عندما تنخفض قيمة العملة، تصبح صادراتها أرخص للأجانب بينما تصبح وارداتها من الخارج أكثر تكلفة. وبالتالي، تقل احتمالية شراء المستهلكين المحليين للواردات، مما يساعد الشركات المحلية على النمو. كما يؤدي ذلك إلى تحسين ميزان مدفوعات الدولة، حيث يتقلص العجز التجاري بسبب زيادة الصادرات وانخفاض الواردات.
كيف يؤثر تخفيض قيمة العملة على البورصة؟
إذا تم السماح للعملة بالتعويم، فهناك احتمال أن تنخفض قيمتها مقارنة بالعملات الأخرى. في هذه الحالة، سيكون لانخفاض قيمة العملة تأثير على سوق الأسهم. دعنا نخبرك كيف يحدث ذلك
سيرغب الأجانب في شراء المزيد من الأسهم
يوفر سعر الصرف العائم مزيدًا من المرونة للعرض والطلب لإملاء القيمة الحقيقية للعملة، مما يؤدي بدوره إلى زيادة ثقة المستثمرين في سوق الدولة.
بالاضافة، فإن تخفيض قيمة العملة يجذب الأجانب للاستثمار في البورصة حيث سيكون لديهم قوة شرائية أكبر، مما يسمح لهم بشراء المزيد من الأسهم بنفس المبلغ المالي. اغتناما لهذه الفرصة الذهبية، سيشتري المستثمرون المزيد من الأسهم، وبالتالي، سترتفع أسعار الأسهم وستعزز البورصة مرة أخرى مع مرور الوقت.
الشركات المعتمدة على الاستيراد
ستواجه الشركات التي تعتمد بشكل كبير على استيراد المواد الخام أو السلع تكاليف أعلى بكثير لأن تخفيض قيمة العملة سيزيد من سعر الواردات. يمكن أن يكون لذلك تأثير سلبي على الشركة، خاصة إذا كانت إيراداتها بالعملة المحلية – مما قد يؤثر على سعر سهمها.
الشركات المعتمدة على التصدير
ستستفيد الشركات التي تعتمد بشكل كبير على تصدير منتجاتها وخدماتها إلى أقصى حد من تخفيض قيمة العملة. يؤدي تخفيض قيمة العملة إلى زيادة القدرة التنافسية لمنتجات هذه الشركات ويؤثر إيجابًا على الإيرادات حيث تجلب المبيعات الأجنبية العملات الأجنبية – والتي يمكن أن يكون لها أيضًا تأثير على أسعار أسهمها.
على الرغم من أن تخفيض قيمة العملة قد لا يبدو أفضل الأخبار للمستهلك، إلا أن له مميزاته بشكل عام. الجانب المشرق هو أنه يساعد على استعادة ثقة المستثمرين ، ويعزز سوق الأسهم على المدى الطويل ، ويساعد على عكس القيمة الحقيقية للعملة.
